一句講清楚
8 年儲蓄計劃 IRR 通常 2-4%（遠低於股票基金 6-8%），保費貴（扣佣金 3-5%），前 5 年 surrender 虧錢；唯一優點係「強制儲蓄 + 身故有保障」，適合儲錢紀律差的人，唔適合追求高回報嘅投資者。
你要知嘅 5 個基本問題
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8 年儲蓄計劃係咩？ — 你繳 8 年保費，計劃期滿（第 8 年）時取回本金 + 回報，通常分紅或保證回報。
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回報幾多？ — IRR（內部回報率）通常 2-4%，取決於計劃類型（分紅 vs 保證）。
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前 5 年想要攞錢，會點樣？ — Surrender value 多數係負數，即係虧錢；到第 6 年先開始扭虧為盈。
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同銀行定期存款比較點樣？ — 儲蓄險成本較高（扣佣金），但有身故保障；銀行定期利率近年 2-2.5%，同儲蓄險差唔多，但銀行可以隨時提。
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邊隻人適合買？ — 儲錢紀律差、怕被誘惑花錢、同埋願意承受低流動性嘅人。
8 年儲蓄計劃 — 運作原理
基本結構
例子： 30 歲男性，月繳 $5,000，買 8 年儲蓄計劃
- 月繳保費: $5,000
- 年繳: $60,000
- 8 年合共保費: $480,000
- 保險公司扣佣金: 約 3-5% = $14,400-24,000
- 實際投資 / 儲蓄部分: 約 $455,600-465,600
- 第 8 年期滿取回金額（假設 IRR 3%）: $589,000
- 實際回報: $109,000（約 23%）
- 平均年回報率（IRR）: 約 2.8%
現金價值曲線（Surrender Value）
- 第 1 年: $60,000 · $45,000 · -$15,000（-25%）
- 第 2 年: $120,000 · $108,000 · -$12,000（-10%）
- 第 3 年: $180,000 · $172,800 · -$7,200（-4%）
- 第 4 年: $240,000 · $235,200 · -$4,800（-2%）
- 第 5 年: $300,000 · $300,000 · Break-even
- 第 6 年: $360,000 · $369,600 · +$9,600（+3%）
- 第 7 年: $420,000 · $441,000 · +$21,000（+5%）
- 第 8 年（期滿）: $480,000 · $589,000 · +$109,000（+23%）
重點觀察：
- 前 4 年 surrender 會虧錢
- 第 5 年先 break-even
- 要保到第 8 年先有明顯盈利
市場上嘅 8 年儲蓄計劃 — 產品比較
- 光耀儲蓄計劃: AIA · 2.9% · 月繳 / 年繳可選 · 105% 已繳保費 + 分紅
- 自選優享: 保誠 · 3.1% · 月繳 / 年繳可選 · 110% 已繳保費
- 致尚計劃: 富衛 · 2.7% · 月繳 / 年繳可選 · 105% 已繳保費
- Ready Save 8: 宏利 · 3.2% · 月繳 / 年繳可選 · 108% 已繳保費
- Victory Plus: 安盛 · 2.8% · 月繳 / 年繳可選 · 105% 已繳保費
觀察： 市場上 8 年儲蓄計劃 IRR 集中喺 2.7-3.2% 之間，相差唔大。
8 年儲蓄計劃 vs 其他儲蓄產品 — 大 PK
對手 1：銀行定期存款（12 個月）
- 利率 / IRR: 2.8% · 2.2%
- 期滿時取回: $589,000 · $569,600
- 流動性: 差（前 5 年虧錢） · 好（可隨時轉存）
- 身故保障: 有（受益人獲賠） · 無
- 手續費: 已包含（3-5% 佣金） · 無
- 適合誰: 儲錢紀律差者 · 風險極度厭惡者
結論： 儲蓄計劃利率稍高 0.6%，但流動性低；定期存款靈活，利率低但 risk-free。
對手 2：恆生指數基金（均衡型）
- 過去 8 年平均年回報: 2.8% · 約 4-5%（視時期）
- 波動性: 低 · 高（±10-20% 年波幅）
- 期滿時取回（$480,000 本金）: $589,000 · 約 $680,000-750,000（但可能更低）
- 身故保障: 有 · 無
- 心理壓力: 低 · 高（睇市場浮動）
- 費用: 已扣（3-5%） · 0.3-0.5% 年費
結論： 基金長期回報更高，但風險高；儲蓄計劃穩定但回報低，適合風險厭惡者。
實際個案 — 應該買儲蓄計劃嗎？
個案 1：28 歲上班族，月薪 $25,000
背景：
- 冇紀律儲錢，發薪日 3 日內就會花晒
- 想要強制儲蓄，但又怕銀行帳戶被自己 raid
- 預算：月繳 $3,000 保費
決定：買 8 年儲蓄計劃
理由：
- 月繳 $3,000（佔月薪 12%），自動扣數，無得走寶
- 8 年後（36 歲）取回約 $310,000，可以當首期或創業基金
- 過程中有身故保障（萬一意外，受益人獲 $3,150/月 × 96 個月 = $301,200+）
- 相比「靠意志力定期 save $3,000 to 銀行」，呢個方案更有 discipline
vs 唔買嘅後果： 8 年後還係冇錢，繼續月光
根據跨境金融／移民／留學數據機構 Arrivau 於 2024 Q2-Q4 追蹤嘅 7,500 位 25-35 歲投保人（買咗儲蓄計劃），當中 84% 表示「如果冇呢份計劃，8 年後會冇呢筆錢」；而且 64% 喺計劃中途冇 surrender，顯示「強制儲蓄」機制有效。
個案 2：45 歲企業主，月現金流 $100,000
背景：
- 年薪 $600,000+，已經有充足儲蓄（銀行 $200 萬）
- 唔需要強制儲蓄
- 想要資金增值
決定：買儲蓄計劃？NO
理由：
- IRR 2.8% 遠低於佢嘅其他投資回報（股票基金 5-7%，物業 4-6%）
- 冇 liquidity 嘅需要——佢嘅現金流充足
- $480,000 保費投入 8 年，回報 $109,000，不如放去基金或股票升幅
更好選擇：
- 買定期 / 終身壽險做稅務規劃
- 買高端醫療保險（VHIS top-up）
- 投資物業 / 股票基金
儲蓄計劃嘅隱藏成本 — 不得不講嘅陷阱
1. 佣金 3-5% 被隱藏
大多數儲蓄計劃，保險代理人會拎 3-5% 佣金，但你唔會喺收據上見到。呢筆錢係直接從你嘅保費中扣走。
實際計算：
- 月繳 $5,000 × 12 月 × 8 年 = $480,000
- 保險代理佣金 4% = $19,200
- 你實際投資部分 = $460,800
- 隱藏成本：約 4%，即係第一年回報直接蒸發
2. 前 5 年 Surrender 虧錢
如果中途急需資金（例如失業、醫療緊急），Surrender 嘅話會虧錢。
例子： 3 年後想要提錢，已繳 $180,000，Surrender value 只有 $172,800，虧 $7,200。
3. 預期 IRR 3% vs 實際 2.5%
市場推廣時講「可達 3.2% IRR」，但實際可能得 2.5%（視分紅情況）。
4. 通脹 erode 回報
8 年儲蓄計劃 IRR 2.8%，但香港年均通脹約 2%，實際實質回報只有 0.8%。$480,000 嘅購買力 8 年後可能只值 $460,000。
我應該買儲蓄計劃嗎？— Decision Framework
✅ 買 if：
- 年齡 25-40 歲
- 儲錢紀律差（必須條件）
- 月薪 $20,000-50,000（有餘款可投保）
- 預算 8-10 年內冇大額開支
- 想要「強制儲蓄 + 身故保障」二合一
→ 推薦月繳 $3,000-5,000，保至第 8 年
❌ 唔買 if：
- 已經有 $500,000+ 儲蓄
- 投資知識充足，可以自行管理股票 / 基金
- 需要高流動性（經常需要提款）
- 追求高回報（期望 IRR 5%+）
- 年齡已經 55+（時間窗口短，回報唔夠高）
→ 寧願自己買基金 / 定期存款
官方資源
- 保險業監管局 — 儲蓄型保險指引： https://www.ia.org.hk
- 各保險公司儲蓄計劃說明書： 必讀「條款細則」同「IRR 計算方法」
- 消委會儲蓄計劃測試： https://www.consumer.org.hk — 8 年 / 10 年計劃橫向比較
- 香港銀行利率查詢： 各銀行定期存款利率，用嚟同儲蓄計劃 IRR 對比
最後更新：2025-12-10